1. Понятие, икономическа същност и видове инвестиции

Терминът "инвестиция" идва от латинската дума invest, което означава "да инвестирам". В широко тълкуване инвестициите могат да се определят като дългосрочно влагане на капитал с цел последващото му увеличаване, т.е. инвестиране на икономически ресурси с цел създаване и получаване в бъдеще на нетна печалба, надвишаваща общия първоначален размер на инвестицията (инвестиран капитал). В този случай капиталовата печалба трябва да е достатъчна, за да компенсира инвеститора за отказа да използва наличните средства за потребление в текущия период, да го възнагради за риска и да компенсира загубите от инфлацията през следващия период.

В зависимост от поставените цели, класификацията на инвестициите може да се извърши по следните основни характеристики.

1) Въз основа на инвестиционните обекти се разграничават следните три вида инвестиции:

· реални инвестиции (инвестиции във физически активи);

· финансови (портфейлни) инвестиции;

· инвестиции в нематериални активи.

Реалните инвестиции са влагането на икономически ресурси в материални активи - в основен капитал и в прираст на материалните производствени запаси. Реалните инвестиции, действащи под формата на инвестиционни стоки, могат да бъдат движимо и недвижимо имущество (сгради и постройки, машини и съоръжения, транспортни средства и др.).

Инвестициите в създаването (възпроизвеждането) на дълготрайни активи (фондове) се извършват под формата на капиталови инвестиции.

В допълнение към инвестициите, които осигуряват създаването и възпроизводството на дълготрайни активи, реалните инвестиции са разходи, насочени към придобиване на движимо и недвижимо имущество, т.е. свързани с физически (материални) активи.

Финансови (портфейлни) инвестиции са инвестиране на средства в различни финансови активи, предимно инвестиции в собствен капитал (акции), дълг (облигации) и други ценни книжа, емитирани от компании, както и от държавата; инвестиции, свързани с използването на първични и вторични финансови инструменти.

Инвестиции в нематериални активи са инвестиции в обучение или повишаване на квалификацията на персонал, разработване на търговски марки, придобиване на имуществени права, произтичащи от авторски права; лицензи, патенти за изобретения, свидетелства за промишлен дизайн, права за използване на търговски марки, ноу-хау, софтуерни продукти и друга интелектуална собственост. Освен това инвестициите в нематериални активи трябва да включват придобиване на права за използване на земя, недра, други природни ресурси, както и други права на собственост.

2) . Според формите на собственост на вложения капитал се разграничават частни, държавни, чуждестранни и съвместни инвестиции.

Частните инвестиции са инвестиции, направени от граждани, най-често придобиване на акции, облигации и други ценни книжа, както и инвестиции, направени от частни предприятия и организации.

Публичните инвестиции се извършват от федерални, регионални и местни власти за сметка на бюджети, извънбюджетни фондове и заемни средства, както и от държавни агенции и предприятия за сметка на собствени и заемни средства.

Чуждестранните инвестиции се правят от чужди граждани, юридически лица и държави.

Съвместните инвестиции са инвестиции, направени от субекти на дадена държава и чуждестранни субекти.

3) Въз основа на продължителността на капиталовите инвестиции се разграничават краткосрочни (до една година), средносрочни (от една до три години) и дългосрочни (повече от три години) инвестиции.

4) Според степента на инвестиционния риск инвестициите могат да бъдат класифицирани на нискорискови, среднорискови и високорискови инвестиции.

5) Във връзка с жизнения цикъл на предприятието реалните инвестиции могат да бъдат разделени на първоначални, екстензивни инвестиции и реинвестиции.

Първоначални инвестиции - инвестиции в създаването на предприятие, фирма, сервизен обект и др.; Средствата, инвестирани от инвеститорите, се използват за изграждане или закупуване на недвижими имоти (сгради, постройки, земя), за закупуване и инсталиране на оборудване и формиране на оборотен капитал.

Масовите инвестиции са насочени към разширяване на съществуващите предприятия, увеличаване на техния производствен потенциал, включително разширяване на обхвата на дейностите.

Реинвестицията е свързана с процеса на възпроизвеждане на дълготрайни активи в съществуващите предприятия за сметка на техните налични средства (състоящи се от амортизационни разходи и част от печалбата, насочена към развитието на производството).

6) Въз основа на целта на инвестицията, реалните инвестиции могат да бъдат обобщени в следните основни групи:

· инвестиции за подобряване на производствената ефективност; целта им е да създадат условия за повишаване на ефективността на съществуващо предприятие, намаляване на производствените разходи чрез замяна на оборудването с по-производително или преместване на производствени мощности в райони на страната с по-благоприятни производствени условия;

· инвестиции в разширяване, диверсификация на производството - за разширяване на обема на продуктите за вече развити пазари за продажби в рамките на съществуващото производство, за разширяване на обхвата на предоставяните услуги;

· инвестиции, които осигуряват оцеляването на предприятието, включително разходи за научноизследователска и развойна дейност, реклама, маркетинг, обучение и (или) преквалификация на персонала, включително за нови технологии;

· инвестиции, осигуряващи изпълнението на държавни или други големи поръчки;

· инвестиции, свързани с изпълнение на законови изисквания.

7) Въз основа на естеството на участието на инвеститорите в инвестиционни проекти се прави разлика между преки и косвени (непреки) инвестиции.

Пряката инвестиция предполага прякото участие на инвеститора в инвестиционния процес - инвеститорът сам определя инвестиционния обект, както и организацията на финансирането на инвестиционния проект. Източници на финансиране в този случай могат да бъдат както собствени средства на инвеститора, така и заемни средства.

Непреки (косвени) инвестиции - инвестиции на средства от инвеститори, физически или юридически лица в ценни книжа, емитирани от финансови посредници, които влагат средствата, инвестирани от инвеститорите в изпълнението на инвестиционни проекти по свое усмотрение, въз основа на прогнози за рентабилността на конкретна инвестиция. проект.

2. Стойност на инвестицията

Като икономическа категория инвестициите изпълняват най-важните функции, без които е невъзможно нормалното, икономически ефективно развитие на страната. Инвестициите до голяма степен определят бъдещето на страната като цяло, на отделните й региони и на всеки икономически субект - инвестициите, направени днес, са в основата на утрешното благосъстояние. От своя страна сегашното икономическо състояние до голяма степен е предопределено от минали инвестиции. Значението на инвестициите се състои в това, че изпълнението на техните функции е необходимо условие и основа за:

· структурно преустройство на общественото производство, балансирано развитие на всички сектори на икономиката;

· разширено възпроизводство;

· ускоряване на научно-техническия прогрес;

· осигуряване на отбранителната способност на държавата;

· развитие на финансовите пазари, банковия сектор;

· подобряване на качеството на стоките и услугите, осигуряване на тяхната конкурентоспособност;

· опазване на околната среда, решаване на екологични проблеми;

· повишаване на заетостта, намаляване на безработицата;

· интернационална кооперация;

· развитие на социалната сфера.

3. Инвестиционен процес. Етапи и фази на инвестиционния процес

Инвестиционният процес е последователност от етапи, действия, процедури и операции за осъществяване на инвестиционна дейност. Конкретният ход на инвестиционния процес се определя от обекта на инвестиране и видовете инвестиции (реални или финансови инвестиции).

Изключително важно е да се разбере, че тъй като инвестиционният процес и инвестирането са свързани с дългосрочни инвестиции на икономически ресурси с цел създаване и получаване на ползи в бъдеще, основният аспект, същността на тези инвестиции се крие в трансформацията на инвеститора собствени и заети средства в активи, които, когато се използват, ще създадат нова стойност.

Като основни етапи на инвестиционния процес има три етапа.

На първия (подготвителен) етап се вземат решения за инвестиране в рамките на първата му фаза и се формират инвестиционните цели. Във втората фаза се определя посоката на инвестицията. В третата фаза се избират конкретни обекти за инвестиция, изготвя се и се сключва инвестиционен договор. С подписването на инвестиционен договор вложените материални и нематериални блага придобиват статут на инвестиции.

Вторият етап от инвестиционния процес е осъществяването на инвестициите, практическите действия за осъществяване на инвестициите, поставени в правна форма чрез сключване на различни споразумения. Те могат да бъдат договори, свързани с прехвърляне на имущество; договори, насочени към извършване на работа или предоставяне на услуги, лицензионни и други гражданскоправни договори. Вторият етап завършва със създаването на обект на инвестиционна дейност.

Третият (експлоатационен) етап е етапът, свързан с експлоатацията на създадения обект на инвестиционна дейност. В рамките на този етап се организира производството на стоки, извършването на работа и предоставянето на услуги; създава се система за маркетинг и продажби за нов продукт. По време на оперативния етап се компенсират инвестиционните разходи и се генерира доход от продажбата на инвестициите. Този етап съвпада със срока на изплащане на инвестицията.

4. Цели и насоки на инвестиране

Развитието на областите на инвестиционна дейност е свързано с определянето както на съотношението на различните форми на инвестиране на конкретни етапи, така и на посоката на инвестиционната дейност, включително нейния индустриален компонент.

Сред външните фактори, влияещи върху избора на инвестиционни форми, най-значими са следните два фактора: инфлацията и лихвените проценти на финансовия пазар.

Инвестиционните цели могат да бъдат:

· желанието на фирмата да увеличи печалбата;

· разширяване обхвата на дейността на фирмата;

· желание за престиж, социално влияние, власт;

· решаване на социални проблеми, като запазване и увеличаване на работните места, намаляване на безработицата, повишаване на културното и образователно ниво на хората;

· решаване на екологични проблеми и др.

Често инвестиционните цели са формулирани неясно, неясно и в общи категории. Липсва координация на индивидуалните цели, плановете за постигането им не са координирани и възможността за изпълнение не е оправдана. Поради тези причини е важно да се формират реални специфични цели въз основа на формални цели с дефиниране на целеви индикатори. Например, формална цел - разширяване на производството - трябва да бъде конкретизирана под формата на показатели, чрез които е възможно да се определи степента на постигане на целта. Тези показатели могат да бъдат показатели за средната печалба за определен период или обема на произведената продукция (предоставените услуги) във физическо и парично изражение или други показатели, характеризиращи разширяването на производството в резултат на инвестициите.

Ясно и правилно формирани и формулирани инвестиционни цели опростяват решаването на проблемите, свързани с избора на инвестиционни направления и повишават ефективността на тяхното постигане. Сред областите на инвестиране може да има взаимозависими инвестиции, инвестиции, независими една от друга, както и взаимно изключващи се (алтернативни) инвестиции.

заключения

Инвестицията може да се определи като дългосрочно влагане на капитал с цел последващото му увеличаване, т.е. инвестиране на икономически ресурси с цел създаване и получаване в бъдеще на нетна печалба, надвишаваща общата първоначална инвестиция. В този случай капиталовата печалба трябва да е достатъчна, за да компенсира инвеститора за отказа да използва наличните средства за потребление в текущия период, да го възнагради за риска и да компенсира загубите от инфлацията през следващия период.

Инвестиционният процес е последователност от етапи, действия, процедури и операции за осъществяване на инвестиционна дейност. Конкретен инвестиционен поток.

Приоритетите на определени форми на инвестиране се определят както от вътрешни, така и от външни фактори. Най-важният вътрешен фактор е функционалната ориентация, т.е. основна дейност на дружеството инвеститор. Други вътрешни фактори са: стратегическото направление на оперативната дейност, размерът на предприятието, етапът от неговия жизнен цикъл. Големите предприятия и организации от реалния сектор на икономиката, както и тези на етап „зрялост” се характеризират с нарастване на финансовите инвестиции. За предприятията в по-ранни етапи на развитие преобладаващата форма на инвестиции са инвестициите в материални и нематериални активи.

Списък на използваните източници

1. Бочаров В. В. Инвестиции. – Санкт Петербург: Питър, 2009. – 384 с.

2. Чиненова М. В. Инвестиции. - М.: КНОРУС, 2007. - 248 с.

3. Ткаченко И. Ю. Инвестиции. – М.: ИК „Академия”, 2009. – 240 с.

4. Ковалева В.В. Инвестиции. – М.: Проспект, 2004. – 440 с.

5. Бочаров В. В. Инвестиционен мениджмънт – Санкт Петербург: Питър, 2000. – 160 с.

6. Нешитой А.С. Инвестиции. – М.: Дашков и К, 2007. – 372 с.

7. Вахрин П.И. Инвестиции. – М.: Дашков и К, 2005. – 380 с.

Обучение

Нуждаете се от помощ при изучаване на тема?

Нашите специалисти ще съветват или предоставят услуги за обучение по теми, които ви интересуват.
Изпратете вашата кандидатурапосочване на темата точно сега, за да разберете за възможността за получаване на консултация.

Инвестиционен процесе началният етап - етапът на създаване - в жизнения цикъл на дълготрайните активи и същевременно представлява последователност от няколко производствени процеса, в резултат на които се създава крайният инвестиционен продукт. Те могат да бъдат разделени на три етапа: проектиране (създаване на проектна и технологична документация за изграждане или реконструкция на съоръжение), строителство (извършване на строително-монтажни работи на съоръжението) и развитие (постигане на проектни мощности или проектни параметри при експлоатацията на съоръжението).

В края на жизнения цикъл на дълготрайни активи, които имат значително физическо и морално (функционално) износване, обектът се ликвидира. Ако е технически възможно и рентабилно обновяване(актуализация) на обект чрез неговата реконструкция, модернизация или техническо преоборудване, тогава на този етап се извършват и капиталообразуващи инвестиции, а оттам и инвестиционният процес.

ИНВЕСТИЦИОНЕН ПРОЦЕС – Това е процес на извършване на капиталообразуващи инвестиции в изграждането на нови или реконструкция и модернизация на съществуващи производствени и непроизводствени съоръжения.

Като всеки процес, инвестиционният процес се характеризира с определени параметри. Основните параметри на инвестиционния процес са:

Продължителност на инвестиционния цикъл;

Капиталова интензивност на инвестиционните продукти;

Инвестиционна структура.

Финансова институция- финансов посредник: - между кредитори и кредитополучатели; или - между инвеститори и спестители: пенсионни фондове, застрахователни компании и др. Финансовите институции предоставят услуги за парични преводи и кредитиране и влияят върху функционирането на реалната икономика, като действат като посредници в процеса на превръщане на спестявания и други средства в инвестиции.

Икономическата същност на инвестициите се изразява в два аспекта на движението на капитала: 1. инвестициите са въплътени в създадения инвестиционен обект на предприемаческата дейност, формиращ активите на инвеститора; 2. с помощта на инвестициите се преразпределят ресурси и средства между тези, които ги имат в изобилие и тези, които ги имат ограничени. Значението на инвестициите се състои в това, че те са необходимо условие и основа за: 1. балансирано развитие на всички сектори на икономиката; 2. разширяване на възпроизводството; 3. ускоряване на научно-техническия прогрес; 4. осигуряване на отбранителната способност на държавата; 5. развитие на финансовите пазари, банковия сектор; 6. подобряване качеството на стоките и услугите, осигуряване на тяхната конкурентоспособност; 7. опазване на околната среда, решаване на екологични проблеми; 8. повишаване на заетостта, намаляване на безработицата; 9. международно сътрудничество; 10. развитие на социалната сфера (образование, здравеопазване, култура, спорт, жилищно строителство, социално осигуряване и др.). Инвестиционните цели могат да бъдат: 1. желанието на фирмата да увеличи печалбата; 2. разширяване обхвата на дейността на дружеството; 3. желание за престиж, социално влияние, власт; 4. решаване на социални проблеми, например запазване и увеличаване на работните места, намаляване на безработицата, повишаване на културното и образователно ниво на хората; 5. решаване на екологични проблеми и др.

6 Критерии и методи за оценка на инвестиционни проекти .

Процесът на вземане на управленски решения от инвестиционен характер се основава на оценката и сравнението на обема на предложените инвестиции и бъдещите парични постъпления. Общата логика на анализа с помощта на формализирани критерии по принцип е доста очевидна - необходимо е да се сравни размерът на необходимата инвестиция с прогнозирания доход. Критериите, използвани при анализа на инвестиционната активност, могат да бъдат разделени на две групи в зависимост от това дали времевият параметър се взема предвид или не: а) базирани на дисконтирани оценки; б) въз основа на счетоводни оценки. Първата група включва следните критерии: нетна настояща стойност (NPV); индекс на рентабилност (PI); вътрешна норма на възвръщаемост (Internal Rate of Return, IRR); модифицирана вътрешна норма на възвръщаемост (Modified Internal Rate of Return); дисконтиран период на изплащане (DPP). Втората група включва критерии: период на изплащане на инвестицията (Payback Period, PP); коефициент на инвестиционна ефективност (Accounting Rate of Return, ARR). Нека разгледаме основните идеи, залегнали в методите за оценка на инвестиционни проекти, използващи тези критерии.

Метод за изчисляване на нетния настоящ ефект . Този метод се основава на сравняване на стойността на първоначалната инвестиция ( интегрална схема) с общите дисконтирани нетни парични потоци, които генерира през прогнозния период. Тъй като входящият паричен поток се разпределя във времето, той се дисконтира с помощта на коефициент r, зададен от анализатора (инвеститора) независимо, въз основа на годишната процентна възвръщаемост, която той иска или може да има върху капитала, който инвестира. Да предположим, че е направена прогноза, че инвестицията ( интегрална схема) ще генерира в рамките на нгодини годишен доход в размер на Р 1 , Р 2 , ..., Р н. Общата натрупана стойност на дисконтирания доход ( PV) и нетен намален ефект ( NPV) се изчисляват съответно по формулите:

PV = ∑ (P к / (1+r) к ) (4.1)

NPV = ∑(P к / (1+r) к ) - ИНТЕГРАЛНА СХЕМА (4.2)

Очевидно, ако:

NPV>0, тогава проектът трябва да бъде приет;

NPV<0

NPV = 0

Ако проектът не включва еднократна инвестиция, а последователно инвестиране на финансови ресурси мгодини, след това формулата за изчисляване NPVмодифициран, както следва:

NPV = ∑(P к / (1+r) к ) - ∑ (IC й / (1+i) й ) , (4.3)

Където аз- прогнозиран среден темп на инфлация ( k=1,...,n; j=1,..., m).

Метод за изчисляване на индекса на възвръщаемост на инвестициите . Този метод по същество е следствие от предишния. Индекс на рентабилност ( П.И.) се изчислява по формулата

PI = ∑(P к / (1+r) к )/ИНТЕГРАЛНА СХЕМА (4.4)

Очевидно, ако

PI>1, тогава проектът трябва да бъде приет;

П.И.<1 , тогава проектът трябва да бъде отхвърлен;

PI=1, тогава проектът не е нито печеливш, нито нерентабилен.

За разлика от нетния настоящ ефект, индексът на рентабилността е относителен показател: той характеризира нивото на дохода на единица разходи, т.е. ефективност на инвестицията - колкото по-висока е стойността на този показател, толкова по-висока е възвръщаемостта на всяка рубла, инвестирана в даден проект. Благодарение на този критерий П.И.много удобно при избор на един проект от няколко алтернативни, които имат приблизително еднакви стойности NPV(по-специално, ако два проекта имат еднакви стойности на NPV, но различни обеми на необходимите инвестиции, тогава е очевидно, че този, който осигурява по-голяма ефективност на инвестицията, е по-доходоносен), или при попълване на портфейл от инвестиции, за да се максимизира общият стойност NPV.

Метод за изчисляване на вътрешната норма на възвращаемост на инвестицията . Под вътрешната норма на възвръщаемост на инвестиция ( IRR- синоними: вътрешна рентабилност, вътрешна изплащане) разбират значението на дисконтовия фактор r, при което NPVпроектът е 0:

IRR = r,при което NPV = f(r) = 0

С други думи, ако обозначим IC = C фо, Че IRRсе намира от уравнението:

∑ (CF к / (1 + IRR) к ) = 0, Където k=0,..., n. (4.5)

Метод за определяне срока на изплащане на инвестицията . Този метод, който е един от най-простите и разпространени в световната счетоводна и аналитична практика, не предполага временна подредба на паричните постъпления. Алгоритъм за изчисляване на периода на изплащане ( RR) зависи от равномерното разпределение на прогнозирания доход от инвестицията. Ако приходите се разпределят равномерно през годините, тогава периодът на изплащане се изчислява, като еднократните разходи се разделят на размера на дължимия им годишен доход. Когато се получи дроб, тя се закръгля до най-близкото цяло число. Ако печалбата е разпределена неравномерно, тогава периодът на изплащане се изчислява чрез директно изчисляване на броя години, през които инвестицията ще бъде изплатена от кумулативния доход. Общата формула за изчисляване на показателя PP е:

PP = min n,при което ∑ Pk >=IC,Където k=1,...,n. (4.6)

Метод за изчисляване на коефициента на ефективност на инвестицията . Този метод има две характерни черти: първо, той не включва дисконтиране на показателите за доходите; второ, доходът се характеризира с чиста печалба PN(печалба минус вноски в бюджета). Алгоритъмът за изчисление е изключително прост, което предопределя широкото използване на този показател в практиката: коефициентът на инвестиционна ефективност, наричан още счетоводна норма на възвръщаемост ( ARR), изчислена чрез разделяне на средната годишна печалба PNот средната сума на инвестицията (коефициентът се приема като процент). Средната стойност на инвестицията се намира чрез разделяне на първоначалния размер на капиталовите инвестиции на две, ако се приеме, че след изтичане на периода на изпълнение на анализирания проект всички капиталови разходи ще бъдат отписани; ако се допуска наличие на остатъчна или ликвидационна стойност ( RV), тогава неговата оценка трябва да се вземе предвид при изчисленията. С други думи, има различни алгоритми за изчисляване на индикатора ARR, доста често срещано е следното:

ARR = PN / (0,5×(IC+RV)) (4.7).

Инвестиционен процес в Руската федерация. Участници

Инвестиционен процесе механизъм, който обединява тези, които предлагат пари и средства, с тези, които ги изискват. Това е кумулативно движение на инвестиции от различни форми и нива. Осъществяването на инвестиционния процес предполага наличието на редица условия: достатъчен ресурсен потенциал, наличие на икономически субекти, способни да осигурят инвестиционния процес в необходимия мащаб, механизъм за превръщане на инвестиционните ресурси в обекти на инвестиционна дейност. В условията на пазарна икономика инвестиционният процес се осъществява чрез механизма на инвестиционния пазар.

Основни етапи на инвестиционния процес:

Първият - подготвителният етап - се състои във вземане на решение за инвестиране в рамките на целите на тази инвестиция. След това трябва да определите посоката на инвестиционния процес и да изберете подходящи обекти за инвестиция. След избор на инвестиционен обект се сключва договор.

Вторият етап - извършване на инвестиции - включва извършване на самите инвестиции в определена форма чрез сключване на конкретни договори. Това могат да бъдат споразумения за прехвърляне на имущество, споразумения за извършване на определени работи или предоставяне на необходимите услуги и други правни и граждански споразумения. Този етап от инвестиционния процес завършва с директното създаване на обект на инвестиционна дейност.

Третият етап е експлоатацията на инвестиционния обект, той е пряко свързан с експлоатацията на създадения инвестиционен обект. На този етап се организира производството на продукти, предоставянето на услуги и извършването на необходимата работа. Освен това трябва да се създаде маркетингова система и система за продажби на готова продукция. През този етап от инвестиционния процес се извършва компенсиране на инвестираните инвестиционни средства и се генерира доход от инвестирания капитал. Този етап е последният по отношение на срока на изплащане на инвестицията.

Принципи на инвестиционния процес

1. Принципът на системния подход

2. Принцип на пределната инвестиционна ефективност – определяне на максималната стойност на инвестициите, при която тяхната ефективност е приемлива

3. Принципът на компресиране на свободата за вземане на инвестиционни решения с развитието на инвестиционния процес

4. Принципът на разходите за адаптация - допълнителни разходи, свързани с адаптирането на предприятието към нова инвестиционна среда (загуби на продукция в резултат на реорганизация на производството, разходи за преквалификация на персонала, пренастройка на оборудване, загуба на време)

5. Принцип на мултипликатора – отчитане на междуотрасловите връзки в инвестиционната дейност на предприятията.

6. Принципът на оптималната комбинация между риск и възвръщаемост на инвестицията

Участници в инвестиционния процес– това е държавата, предприятията и физическите лица.

Държавата набира средства за финансиране на своите дейности, свързани с капитални вложения в социалната инфраструктура и за текущи нужди. В този случай се издават дългосрочни или краткосрочни облигации. Държавата също може да предлага пари, но като цяло държавата е консуматор на пари.

Предприятията се нуждаят от големи средства, за да поддържат дейността си, финансовите им нужди се делят на дългосрочни и краткосрочни. За тази цел предприятията издават акции и облигации. Те могат да предлагат средства на други, но като цяло те са нетни купувачи на средства.

Физическите лица могат да участват в инвестиционния процес, като влагат пари в спестовни сметки, купуват акции и облигации, застрахователни полици и купуват имоти. Те също така създават търсене на пари за закупуване на жилища, коли и т.н. Индивидите са чисти доставчици на пари.

Инвестиционна дейност- това е инвестиция и изпълнение на практически действия с цел получаване на печалба и (или) постигане на друг полезен ефект. Инвестиционната дейност включва два етапа:

1. Трансформация на инвестиционни ресурси в инвестиции инвестиционни ресурси - инвестиране на средства

2. Възстановяване на направените разходи и получаване на приходи от инвестиционния обект. Инвестицията е резултат от инвестиция.

Икономическата същност на инвестиционната дейност е единството на процесите на инвестиране на ресурси и генериране на доходи в бъдеще.

Инвестиционната дейност е необходимо условие за циркулацията на средствата на предприятието. Движението на инвестициите, при което те последователно преминават през всички фази от момента на мобилизиране на инвестиционните ресурси до възстановяването на инвестираните средства и получаването на доход, действа като циркулация на инвестициите и представлява инвестиционен цикъл.

Предприятието, което извършва инвестиционна дейност, търси нови необходими ресурси, избира ефективни инвестиционни обекти, формира балансиран инвестиционен портфейл и изпълнява своята инвестиционна политика и стратегия за развитие.

Инвестиционната дейност на предприятието може да бъде насочена към:

Вътрешно развитие - техническо преоборудване и реконструкция на съществуващо производство, неговата модернизация, увеличаване на производствения капацитет чрез ново строителство и разширяване на производството

Външно развитие – възможност за придобиване на предприятия, ценни книжа, бизнес интеграция и др.

Характеристики на инвестиционната дейност на предприятието:

1. Инвестиционната дейност на предприятието е основната форма за осигуряване на растеж на неговата оперативна дейност и е подчинена по своя характер по отношение на неговите цели и задачи.

2. Формите и методите на инвестиционната дейност са по-малко зависими от отрасловите характеристики на предприятието, отколкото производствените дейности, в които отрасловите характеристики са ясно изразени.

3. Обемът на инвестиционната дейност се характеризира с неравномерност по отделни периоди, което е свързано с капиталоемкостта на инвестиционните програми и необходимостта от натрупване на финансови ресурси за тяхното изпълнение, избора на благоприятна среда за осъществяване на инвестициите, технологичните затруднения. и особености на индустрията на капиталното строителство и др.

4. Възвръщаемостта на инвестицията и ползите от нея се случват със закъснение във времето.

5. Инвестиционната дейност формира самостоятелен вид парични потоци на предприятието

6. Инвестиционната дейност е присъща на независими видове рискове - инвестиционни рискове, които представляват вероятността от финансови загуби под формата на намаляване на капитала или загуба на доход, печалба поради несигурността на условията на инвестиционна дейност.

Мотиви за инвестиционна дейност:

Икономически

Неикономически - имат индивидуален характер и се определят от мисията на предприятието, неговия имидж, стратегия за развитие, външна среда: иновативна, социална, политическа, екологична, свързана с развитието на икономическата дейност на предприятието.

Три подхода за определяне на основната цел на инвестиционната дейност:

Максимизиране на печалбата

Осигуряване на финансовия баланс на предприятието в процеса на неговото развитие

– осигуряване на максимизиране на благосъстоянието на неговите собственици в настоящия и бъдещи периоди, което се изразява в максимизиране на пазарната стойност на предприятието – основна цел

1. Инвестиционна подкрепа за развитието на оперативната дейност на предприятието

2. Постигане на максимална доходност на инвестиционните дейности при установено ниво на риск

3. Формиране на необходимия обем инвестиционни ресурси и тяхната оптимална структура

4. Постигане на финансов баланс на предприятието в процеса на инвестиционната дейност

5. Осигуряване на оптимална ликвидност на инвестициите и реинвестиране на капитала при промяна на пазарните условия.

Инвестиционна цел– тук започва всяка инвестиция. Експертите смятат, че без това е невъзможно да се постигнат финансови цели. И инвестирането без цели вече не е инвестиране.

Целите на инвестиционната дейност са финансовите проблеми, които компанията се стреми да реши. Поставените цели определят набора от инвестиционни инструменти и формират инвестиционния хоризонт, тоест периода, за който инвеститорът е готов да инвестира.

Основни инвестиционни цели

Най-честите инвестиционни цели включват:

Спестяване на пари за големи покупки в бъдеще.
Увеличаване на текущия доход.
Натрупване на средства за осигуряване на удобно пенсиониране.

Нека разгледаме всяка цел поотделно.

Спестяване на пари за пазаруване

Най-честата инвестиционна цел е да запазите финансовите си ресурси, за да правите големи покупки в бъдеще. Много често хората са принудени да спестяват пари с години, за да си купят собствен дом, кола, да платят за образованието на децата си, да купят скъпо пътуване или да отворят собствено. Ако крайната сума е известна, тогава можете да изберете вида инвестиция, с която да постигнете целта си. За цели като закупуване на недвижим имот или заплащане на образованието на вашите деца е по-добре да изберете опция с минимален инвестиционен риск. Не бива да рискувате спестяванията си. Най-добрият вариант е да държите парите на депозит в банка. За всички други цели инвестициите във взаимни фондове са подходящи. Но този вариант крие определени рискове. Инвеститорът не може да предвиди крайния резултат предварително.

Увеличете доходите си

Доста често срещана инвестиционна цел в Русия е увеличаването на текущия доход. Много съграждани не рискуват да инвестират парите си в дългосрочни инвестиционни проекти. Предпочитат да получават стабилен допълнителен доход и да харчат спечеленото за текущи разходи. Тази цел на инвестиционния проект е характерна за пенсионери, които търсят допълнителен източник на доходи. Можете да увеличите текущия си доход чрез лихви и дивиденти. Инвеститорите в пенсионна възраст избират проекти, които гарантират високи доходи при минимален риск. Техните пенсионни обезщетения са по-малки от доходите, които са получавали преди пенсиониране.

Спестяване за пенсия

За Русия такава инвестиционна цел като спестяване на пари за пенсиониране е доста рядка. Нашите съграждани са свикнали, че старините им се осигуряват от държавата и работодателите. Съвсем различна ситуация се наблюдава в европейските страни. Съвсем нормално е жителите им да инвестират, за да трупат пенсионни вноски. Трябва да разберете каква пенсия може да ви гарантира държавата. Ще бъде ли тази полза достатъчна, за да отговори на вашите нужди? Ако не сте уверени в комфортната си старост, тогава трябва да създадете индивидуална инвестиционна програма. И е важно да запомните, че колкото по-рано започнете да инвестирате, толкова по-големи са шансовете да спестите необходимата сума пари.

Общи цели при инвестиране

Изброените инвестиционни стратегически цели не са единствените. За руската реалност такава цел като запазване на спестяванията от инфлацията и получаване на доходи, които ще покрият евентуални загуби от девалвацията на националната валута, е много актуална. Много е важно вашите инвестиционни цели да са ясно дефинирани и постижими.

Целите на инвестиционния процес зависят от следните фактори:

възрастта и житейските цели на инвеститора;
нивото на доходите и стабилността на финансовото състояние на инвеститора;
нивото на финансова грамотност и жизнените цели на инвеститора;
ниво на прогнозирания доход;
какво ниво на риск е приемливо за инвеститора;
психологически характеристики на инвеститора.

Нека да разгледаме избора на инвестиционна цел, използвайки отделен пример. Успешен бизнесмен планира да завърши предприемаческата си дейност след пет години. До този момент той очаква да получи определена сума пари. За един бизнесмен е достатъчно да получи 50 хиляди долара. Така избраната инвестиционна цел е да спестите $50 000. За да постигне целта си, той се съгласява да инвестира в портфейл, който е 50/50 съставен от спекулативни акции и сини чипове. Прогнозираният доход е 25% годишно. Той планира да реинвестира изцяло приходите от инвестицията за всичките 60 месеца.

И така, можем да обобщим:

Очаквана доходност – 25%.
Приемливото ниво на риск е 50% спекулативни акции и 50% сини чипове.
Принципът на разпределение на доходите е, че всичко ще бъде реинвестирано.
Така инвестиционната цел е ясно дефинирана, всички критерии са посочени.

Експертите отбелязват, че колкото по-точно са зададени инвестиционните цели, нивото на желания доход и приемливото ниво на риск, както и принципът на разпределение на дохода, толкова по-лесно е да се разработи инвестиционен план и стратегия за постигане на целите. Всеки инвеститор, който започва своята дейност на инвестиционния пазар, трябва да помни това. Ако не направите това, няма да можете да изпълните възложените задачи.

Бъдете в крак с всички важни събития на United Traders - абонирайте се за нашия

Въведение. 2

1. Понятие, икономическа същност и видове инвестиции. 3

2. Стойността на инвестицията. 3

3. Инвестиционен процес. Етапи и фази на инвестиционния процес. 3

4. Цели и насоки на инвестиране. 3

Изводи... 3

Списък на използваните източници. 3

Въведение

1. Понятие, икономическа същност и видове инвестиции

1) Въз основа на инвестиционните обекти се разграничават следните три вида инвестиции:

· реални инвестиции (инвестиции във физически активи);

· финансови (портфейлни) инвестиции;

· инвестиции в нематериални активи.

Чуждестранните инвестиции се правят от чужди граждани, юридически лица и държави.

Съвместните инвестиции са инвестиции, направени от субекти на дадена държава и чуждестранни субекти.

6) Въз основа на целта на инвестицията, реалните инвестиции могат да бъдат обобщени в следните основни групи:

· инвестиции, осигуряващи изпълнението на държавни или други големи поръчки;

· инвестиции, свързани с изпълнение на законови изисквания.

2. Стойност на инвестицията

· разширено възпроизводство;

· ускоряване на научно-техническия прогрес;

· осигуряване на отбранителната способност на държавата;

· развитие на финансовите пазари, банковия сектор;

· подобряване на качеството на стоките и услугите, осигуряване на тяхната конкурентоспособност;

· опазване на околната среда, решаване на екологични проблеми;

· повишаване на заетостта, намаляване на безработицата;

· интернационална кооперация;

· развитие на социалната сфера.

3. Инвестиционен процес. Етапи и фази на инвестиционния процес

Като основни етапи на инвестиционния процес има три етапа.

4. Цели и насоки на инвестиране

Инвестиционните цели могат да бъдат:

· желанието на фирмата да увеличи печалбата;

· разширяване обхвата на дейността на фирмата;

· желание за престиж, социално влияние, власт;

· решаване на екологични проблеми и др.

заключения

Списък на използваните източници

1. Бочаров В. В. Инвестиции. – Санкт Петербург: Питър, 2009. – 384 с.

2. Чиненова М. В. Инвестиции. - М.: КНОРУС, 2007. - 248 с.

3. Ткаченко И. Ю. Инвестиции. – М.: ИК „Академия”, 2009. – 240 с.

4. Ковалева В.В. Инвестиции. – М.: Проспект, 2004. – 440 с.

5. Бочаров В. В. Инвестиционен мениджмънт – Санкт Петербург: Питър, 2000. – 160 с.

6. Нешитой А.С. Инвестиции. – М.: Дашков и К, 2007. – 372 с.

7. Вахрин П.И. Инвестиции. – М.: Дашков и К, 2005. – 380 с.

В условията на пазарна икономика същността на инвестициите се състои в съчетаването на два аспекта на инвестиционния процес: капиталови разходи и резултати; сравнението на тези елементи е в основата на теорията за икономическа оценка на инвестициите. Инвестициите се правят с цел получаване на определен резултат (печалба) и стават безполезни, ако не донесат този резултат. Основно важно за осиновяването...

Инвестициите в руската икономика през 2006 г. възлизат на 31 милиарда долара, което е 2,5 пъти повече от 2005 г. Основните характеристики на 2006 г. бяха засилването на инвестиционния бум, който обхвана всички сектори на икономиката. Инвестициите в основен капитал на руските предприятия през миналата година са се увеличили с 13,7% в сравнение с 2005 г. и възлизат на 4,6 трлн. търкайте. 4.4. Инвестиционна прогноза за...

Комбинация от държавно и пазарно регулиране на икономиката. Комбинацията от държавно производство и частни предприятия създава смесена икономика. В средата на 50-те години. възниква монетаризмът - икономическа теория, която приписва на паричното предлагане в обръщение ролята на определящ фактор в процеса на формиране на икономически условия и установява причинно-следствена връзка между...

Обектът на инвестицията е обект на инвестиция. Реални и финансови инвестиции Въз основа на инвестиционните обекти се разграничават реални и финансови инвестиции. Тъй като в икономическата литература съществуват различни подходи за определяне на същността и структурата на тези икономически форми, връзката им с други класификационни групи инвестиции, е необходимо да се изясни съдържанието на реалните и финансовите инвестиции, ...